英國央行將基準利率維持在 5%，但 5 年期固定利率交易卻跌至兩年來的最低水準。了解這對抵押貸款利率意味著什麼。

重點

• 英格蘭銀行基準利率維持在5%
• 但互換利率，即銀行借錢所支付的利率，在過去幾天一直在下降
• 英國央行最新數據顯示，5 年期固定利率交易已降至 4.3%，為過去 2 年來的最低水平 

基本利率發生了什麼變化？ 

英國央行維持基準利率不變，上個月將基準利率從 5.25% 降至 5%。

在上個月降息之前的 11 個月裡，基準利率一直維持在 5.25%，從 2021 年 11 月的 0.1% 的低點迅速上升。

需要提高基本利率來控制通貨膨脹，通貨膨脹率在 2023 年初達到 10%，目前徘徊在 2.2%，略高於政府 2% 的目標。

維持基本利率而不是提高基準利率的決定對於企業和家庭來說都是受歡迎的消息，因為這表明借貸成本不太可能增加。

展望明年，城市經濟學家預測，到 2025 年底，基本利率可能會降至 4%。

維持基本利率對房貸意味著什麼？

抵押貸款成本並非由英格蘭銀行官方基準利率直接決定。貸款人主要在貨幣市場上為固定利率抵押貸款提供資金。

這筆錢的成本除其他外還受到基本利率預期方向的影響。

大多數使用抵押貸款購買房產的借款人都採用 2 至 5 年的固定利率貸款。 

在基本利率公佈前幾天，兩年期掉期利率（即銀行借款利率）開始從 4.3% 降至 4%。 

五年期掉期利率從 3.9% 降至 3.7%。

固定抵押貸款利率的情況也在改善。 

英國央行最新數據顯示，五年期固定利率為 75% 的 LTV 已降至 4.3%，為過去兩年來的最低水準。 

根據目前的預測，2025年的房貸利率預測是利率將繼續下降，到明年底降至4%左右。

我們的研究和洞察總監Richard Donnell 表示：「人們對以3 開頭的平均抵押貸款利率很快就會成為常態表示希望和期望，這將支持那些再融資，並透過以下方式為銷售市場注入更多活力。 」支持購屋者。

「近幾個月來，隨著基本利率下調的預期不斷變化，固定利率貸款的基本融資成本有所下降。 

“這意味著 5 年期平均抵押貸款利率為 4-4.5%。”

但為了幫助買家，房貸壓力測試需要從 8% 左右降至 6%。

「雖然貸款的『支付率』正在下降，但負擔能力壓力測試仍在繼續，」唐納爾說。 「這曾經比標準可變利率高 3%，現在比初始交易結束後的恢復利率高 1%。

「這意味著貸款機構通常會對新業務進行 8% 左右的壓力測試，儘管這似乎是貸款機構可能進行創新以支持新業務和負擔能力的領域。

「根據市政府預測，到 2025/2026 年，基本利率將穩定在 3-3.25%，因此假設 5 年期掉期利率可能穩定在這一水平並非沒有道理。

“這將使平均抵押貸款利率處於 3% 高至 4% 的新常態。”

維持基本利率將如何影響購屋者和房地產市場？

房地產市場正在穩步適應更高的抵押貸款利率，2023 年將受到最嚴重的影響。 

2024 年有一個好的開始：去年擱置決策的家庭已經重返市場，因為他們知道基本利率不會再上漲。

Donnell 表示：“與去年相比，房地產市場搬遷的房主預計將增加 10%，Zoopla 預計到今年年底平均房價將上漲 2%。”

“銷售市場信心恢復的一個關鍵跡像是，買家支付了要價的近 97%。這是 18 個月以來的最高水平。”

「4-5% 的抵押貸款利率雖然高於 2019-2021 年的超低利率，但對於購屋者來說變得更容易管理。更多的賣家和更多的銷售協議就證明了這一點。

“家庭收入的進一步增長將有助於提高負擔能力，特別是我們預計未來 18 個月收入的增長速度將快於房價的增長。” 

對抵押貸款市場有何影響？

抵押貸款市場的競爭仍然非常激烈，貸款機構為所有類型的買家提供廣泛的抵押貸款交易。利率一直在變化，並響應借貸成本的前景。 

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資料來源由Zoopla 地產新聞所提供